Isomorphic Labs negocia una valoración de hasta 50.000 M$
Isomorphic Labs, la empresa de descubrimiento de fármacos nacida de Alphabet, estaría negociando una nueva ronda de financiación. Según una información de Bloomberg publicada el 8 de octubre, la compañía aspira a una valoración de entre 40.000 y 50.000 millones de dólares. La información no precisa cuánto dinero espera captar Isomorphic.
Las conversaciones se encuentran en una fase inicial. Las fuentes de Bloomberg tampoco revelaron qué inversores participarían. Como referencia, la ronda anterior de Isomorphic, de 2.100 millones de dólares y anunciada en marzo, contó con dinero de Alphabet, de dos de sus fondos de capital riesgo y de varios inversores externos.
Qué vende realmente Isomorphic
El producto principal de la empresa es una plataforma de IA llamada IsoDDE. Su función es reducir el lento trabajo de investigación manual que exige el desarrollo de una nueva terapia. Buena parte de la plataforma se centra en un cuello de botella concreto: encontrar los bolsillos de unión.
Un bolsillo de unión es el punto de la superficie de una célula causante de una enfermedad donde se acopla un fármaco para neutralizarla. Dar con uno bueno es difícil por varios motivos:
- Las superficies celulares son complejas. Cartografiarlas requiere microscopios especializados.
- Cambian constantemente. A medida que la superficie se modifica, también lo hacen sus bolsillos, lo que dificulta su estudio.
- Los bolsillos pueden desaparecer. En determinadas condiciones, un bolsillo de unión se desvanece por completo.
En febrero, Isomorphic afirmó que IsoDDE era más de un 50 % mejor localizando bolsillos de unión que la herramienta competidora más cercana. La plataforma también puede modelizar la estructura molecular que se forma cuando un fármaco se acopla a un bolsillo.
Frente a AlphaFold
La referencia obvia es AlphaFold, el modelo de Google DeepMind cuyos creadores recibieron la mitad del Premio Nobel de Química de 2024. AlphaFold también puede predecir las estructuras que se forman cuando un fármaco se une a su diana. Isomorphic asegura que IsoDDE lo hace con aproximadamente el doble de precisión.
La diferencia sería mayor en el caso de los anticuerpos. Los bolsillos de unión no solo son el objetivo de los fármacos, sino también de los anticuerpos que produce el sistema inmunitario. Los anticuerpos varían estructuralmente de formas difíciles de predecir, lo que complica especialmente la modelización de sus interacciones con los bolsillos. Isomorphic sostiene que IsoDDE resuelve esto unas 2,3 veces mejor que AlphaFold.
Son cifras de la propia empresa. La información publicada no recoge una verificación independiente.
Cómo gana dinero el negocio
Isomorphic obtiene ingresos mediante alianzas de investigación con farmacéuticas, en lugar de vender licencias de software en el mercado abierto. En 2024 firmó acuerdos por valor de casi 3.000 millones de dólares en total con Eli Lilly and Co. y Novartis AG. En enero de este año sumó una alianza similar con Johnson & Johnson.
Las tres colaboraciones se centran en moléculas pequeñas, los componentes químicos básicos de muchos de los fármacos que hay hoy en el mercado.
El panorama general
Un salto a una valoración de entre 40.000 y 50.000 millones de dólares situaría a Isomorphic entre las startups de IA mejor valoradas fuera de la carrera de los chatbots y los modelos fundacionales. No es poca cosa. Gran parte del dinero invertido en IA este año ha ido a modelos de lenguaje, agentes e infraestructura, mientras que la IA científica se ha presentado sobre todo como una apuesta a largo plazo.
Esto apunta a que los inversores empiezan a valorar la IA aplicada a la biología por méritos propios. Isomorphic no está sola: la iniciativa de 1.800 millones de dólares liderada por Biohub para modelizar el comportamiento celular va en la misma dirección. En términos más generales, las empresas de IA especializada han levantado capital a valoraciones elevadas en los últimos tiempos, desde el desarrollador de modelos del mundo General Intuition hasta la firma de robótica FieldAI.
La gran incógnita es si el modelo de alianzas puede justificar ese precio. Los acuerdos de investigación con Lilly, Novartis y J&J demuestran que hay demanda, pero el desarrollo de fármacos es lento, y un mejor localizador de bolsillos de unión no garantiza medicamentos aprobados. Conviene estar atentos a quién lidera la ronda, a si Alphabet sigue poniendo dinero y a si alguna de las alianzas da lugar a un candidato que llegue a ensayos clínicos.