L'IA verticale en vedette chez Bank of America

Les modèles généralistes commencent à se ressembler. Les entreprises venues présenter leur projet à la Private Tech Trailblazers Conference 2026 de Bank of America, à Palo Alto, en Californie, misent sur ce qui entoure ces modèles : leurs propres données, les processus métier de leur secteur et, de plus en plus souvent, leur propre matériel.

Le plateau couvrait la restauration, le BTP, les hôpitaux, les paiements et la défense. Chaque entreprise s'attaquait à un problème bien circonscrit, aux résultats mesurables. John Furrier, analyste exécutif chez theCUBE Research, menait les entretiens. Selon lui, l'intelligence spécialisée est passée en un an environ d'un sujet discret à un thème central, car "l'intelligence vient des données".

Neuf entreprises se sont distinguées.

Robots, camions et puces

1. Bear Robotics. L'entreprise compte environ 16 000 robots mobiles autonomes déployés et un carnet de commandes d'environ 4 000 unités, et son cofondateur Bren Pierce affirme que le chiffre d'affaires double chaque année. Son marché principal est la restauration au Japon et en Corée, mais elle équipe aussi des maisons de retraite et des casinos. Un partenariat avec LG lui ouvre les portes des entrepôts et des usines. Pierce a revendu à Bear sa start-up de robots humanoïdes, Kinisi, et ces humanoïdes tournent sur la même pile logicielle et cloud que les robots mobiles. Les modèles de fondation capables d'apprendre à partir de quelques centaines d'exemples, la puissance de calcul embarquée comme le Jetson Thor de Nvidia et le codage assisté par LLM ont ramené des projets de six mois à quelques jours. Les mains tactiles restent le goulot d'étranglement, à environ 30 000 dollars pièce.

2. All3. La main-d'oeuvre représente 55 % à 60 % des coûts de construction. All3, nom commercial d'Address Robotics Ltd., veut réduire cette part en maîtrisant toute la chaîne : un logiciel qui transforme un terrain en plans prêts pour le permis de construire, des robots industriels qui fabriquent des éléments sur mesure au coût de la production de masse, et un robot mobile baptisé Mantis qui les assemble et assure les finitions sur le chantier. Comme All3 conçoit lui-même le processus, il peut éliminer la plupart des cas particuliers au lieu d'apprendre aux robots à gérer chacun d'eux, explique son PDG, Rodion Shishkov. Après un tour d'amorçage d'environ 25 à 30 millions de dollars, son premier chantier, une parcelle à 11 côtés destinée à un immeuble de coliving de six étages, est en préparation.

3. Harbinger Motors. Harbinger vend des plateformes électriques et hybrides pour poids moyens au prix du diesel. Selon son PDG, John Harris, un camion de livraison de colis type en Californie économise environ 30 000 dollars par an de carburant, recharge déduite. Parmi ses clients figurent FedEx et Thor Industries, et son système de batterie alimente désormais les caravanes Airstream. Un partenariat avec American Rheinmetall vise l'autonomie terrestre pour la défense.

4. Unconventional AI. Fondée il y a un an par Naveen Rao, l'entreprise veut diviser par 1 000 environ la consommation électrique de l'IA en concevant puces et logiciels de concert. Elle a levé environ 540 millions de dollars, est passée de 14 salariés en janvier à une soixantaine, et a finalisé le design d'une puce chez TSMC le 1er juin. Son directeur financier, Ali Esfahani, estime que le réseau électrique ne peut croître que de façon linéaire et que les architectures actuelles ne suivront donc pas.

Des agents spécialisés

5. Bloomreach. Pour son PDG, Raj De Datta, les modèles deviennent une marchandise. Le moteur d'IA Loomi de l'entreprise, entraîné sur 7 milliards de profils de consommateurs, fait cinq à 10 fois mieux que les LLM standard. Les appels d'agents tiers via Loomi Connect progressent de 83 % d'un mois sur l'autre.

6. Airwallex. Fondée à Melbourne, l'entreprise détient plus de 90 licences et permet aux sociétés d'opérer comme des acteurs locaux dans les 80 à 100 premières économies mondiales. Elle annonce un chiffre d'affaires annualisé d'environ 1,4 milliard de dollars. Irvin Sha parle de ruée vers l'or pour le commerce agentique.

7. Hippocratic AI. Ses agents vocaux gèrent la prise de rendez-vous, la préparation aux opérations et le suivi, mais ne posent jamais de diagnostic. Un modèle mène chaque appel tandis que 30 autres le supervisent. Six systèmes de santé investisseurs ont fourni 6 millions d'appels réels de patients pour l'affinage.

8. CloudWalk. Des agents tournant sur son propre cluster de GPU Nvidia Blackwell traitent désormais 99 % du support client, contre 65 % il y a 18 mois. Le chiffre d'affaires par salarié atteint 2,7 millions de dollars.

9. Le point de vue de Bank of America. Selon JD Moriarty, l'IA et la robotique exigent tellement de capitaux que les entreprises entrent désormais en Bourse à une échelle bien plus grande. Les investisseurs veulent une croissance durable, et en 2026 l'activité de transactions penche vers le matériel et les semi-conducteurs.

Notre analyse

Le fil conducteur, c'est le contrôle. Ces entreprises possèdent leurs données, leurs modèles, parfois leurs GPU et leurs usines, et considèrent le modèle de base comme un composant parmi d'autres. Cela correspond à une tendance que nous suivons depuis quelque temps, de la levée de 350 millions de dollars d'EliseAI pour l'automatisation sectorielle au tour de financement qu'aurait engagé FieldAI dans la robotique.

Les dispositifs de sécurité méritent aussi l'attention. Les 30 modèles superviseurs d'Hippocratic et les garde-fous intégrés de CloudWalk laissent penser que les secteurs réglementés intègrent la surveillance au coeur du produit au lieu de l'ajouter après coup. Reste la question du coût. Si Moriarty a raison et que la taille l'emporte pour l'instant sur la différenciation, il faudra voir si les petits acteurs verticaux parviendront à lever assez de capitaux pour posséder leur pile technologique, ou s'ils finiront par la louer à de plus grands groupes.